截至目前A股排队银行已达17家,已有两家港股上
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2018年排队IPO的银行券商险企数量创新高,金融机构为何热衷IPO?

公司治理不完善 三家城商行“回A”搁浅

17家银行候场A股IPO

文章导读: 截至2018年1月19日,证监会受理的480家IPO首发企业中有17家银行、8家券商,创下了近年来排队数量新高。

严监管持续 银行业资本补充压力犹存

A股排队上市银行队伍再添新员。据证监会网站1月5日消息,重庆农村商业银行披露首次公开发行A股招股说明书申报稿,拟发行不超13.57亿股。此前不久,徽商银行在2017年12月26日公告称,其A股上市恢复审查。2017年12月29日,厦门农村商业银行也披露了首次公开发行A股招股说明书申报稿。

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□本报记者 欧阳剑环

2017年以来,银行IPO审核进展缓慢,截至目前A股排队银行已达17家,出现“堰塞湖”现象。不过,业内人士表示,随着时间的推移,排队缓慢的现象会逐渐得到缓解。依照目前情况看,预计今年二三季度将迎过会高峰。不过,受地域经济影响较明显的城商行和农商行,或将在IPO过程中面临更多挑战。

《中国经济周刊》记者 谢玮 | 北京报道

今年以来,已有两家港股上市银行撤回了A股上市申请,目前A股IPO正常排队的银行数量降至14家。业内人士表示,去年以来监管环境从严,金融机构存在的不少问题逐渐暴露,尤其是在公司治理方面,因此,银行的IPO之路应加强内部管理,妥善解决存量问题。同时,中小银行扎堆上市背后是急切补充资本的渴望。严监管之下,当前银行业资本补充压力客观存在,部分排队银行甚至逼近监管红线。

今年二三季度或迎银行过会高峰

(本文刊发于《中国经济周刊》2018年第5期)

三家城商行撤回申请

根据证监会官网披露的首发企业信息名单,截至2018年1月5日,排队待审的银行达到17家。其中长沙银行、徽商银行、哈尔滨银行、浙商银行、西安银行、厦门银行、威海市商业银行、浙江绍兴瑞丰农商行、江苏紫金农商行和厦门农商行、重庆农商行拟在上交所主板上市。郑州银行、兰州银行、苏州银行、青岛银行、青岛农村商业银行和江苏大丰农商行选择在深交所中小板上市。

2017年,新股发行的常态化缓解了IPO“堰塞湖”问题。不过,在IPO审核加速的背后,不少金融机构排队的身影出现在IPO的排队阵列中。

3月16日,哈尔滨银行在港交所发布公告称,鉴于内资股股权结构可能发生变动,决定撤回A股上市申请,待该等内资股股权结构变动完成后再重启A股上市申请。

排队银行中,长沙银行、郑州银行进度较快,显示状态为“预先披露已更新”,浙商银行、江苏大丰农商行、厦门银行、厦门农商行和重庆农商行等银行状态为“已受理”,其余银行均显示为“已反馈”。根据目前证监会IPO审核速度和各银行排队次序,业内人士预计,今年二三季度或迎来银行过会高峰。

截至2018年1月19日,证监会受理的480家IPO首发企业中有17家银行、8家券商,创下了近年来排队数量新高。此外,中国人民保险集团和中国华融资产管理两大“巨无霸”也现身排队序列。

今年1月,证监会对哈尔滨银行出具的反馈意见指出了多条哈尔滨银行股权问题,如哈尔滨银行股东中尚有76名无法取得联系,包括5名法人股东和71名自然人股东。上述无法取得联系的股东共持有哈尔滨银行179.56万股,占全部股份的1.633%。

而从排队时间来看,老牌城商行哈尔滨银行于2015年11月披露招股书,是17家银行中等候时间最长的,其他银行多数也在A股门外候场超过一年。

有不少业内分析人士认为,银行、券商、信托等金融机构蜂拥IPO的背后,是对资本金的迫切需求。在严监管的背景下,金融机构急需补充净资本以符合流动性监管指标要求,从而扩大业务规模、增加收入。有哪些金融机构在排队“等上市”?他们又为什么纷纷要奔向A股?

反馈意见要求,保荐机构、发行人律师对上述76名股东所持股份的来源进行逐笔核查,对上述股份的取得和归属是否存在纠纷或潜在纠纷发表核查意见;保荐机构、发行人律师对发行人的所有直接和间接股东是否存在以委托持股或信托持股等形式代他人间接持有发行人股份的行为,保荐机构、其他中介机构及负责人、工作人员是否直接或间接持股发表核查意见。

虽然在A股门外排队的银行不少,但2017年成功过会者却甚少,仅成都银行“一枝独秀”。社科院金融研究所银行研究室主任曾刚认为,这与证监会审核流程和监管政策有关。他表示,证监会做出相关决策时,会考量银行业在资本市场的占比,从而控制银行过会数量。

银行、券商和险企排队IPO

值得注意的是,此前在港上市的盛京银行和徽商银行也先后撤回了A股上市申请。盛京银行去年3月发布公告称,鉴于A股上市申请在审期间,董事会核心成员及股权结构出现变动,决定撤回A股上市申请。

一位券商投行人士对《经济参考报》记者表示,从公开披露的排队企业信息来看,证监会对银行业的审核并非严格按照首次申报顺序进行,而是根据各家银行资质、申请材料质量和政策环境等因素进行整体把控。以青岛银行和郑州银行为例:青岛银行在2016年12月16日预披露,郑州银行在2016年12月23日预披露。郑州银行已于2017年11月29日进行了预披露更新,但青岛银行至今尚未预披露更新。

资金需求旺盛的金融业,2018年上市热情持续高涨。

徽商银行重返A股之路则更为曲折。2017年3月,徽商银行发布公告称,向中国证监会申请中止审查A股发行。2017年底,徽商银行向证监会申请A股上市恢复审查获批。然而,恢复正常排队不到两个月,该行即决定撤回A股上市申请。2月12日,徽商银行发布公告称,鉴于仍需就相关法律法规及中国证监会要求所涉及的部分事项与个别董事和股东进一步协商,经与A股发行申请相关中介机构的审慎研究,并经董事会审议通过,决定撤回A股发行申请。

多银行争夺本地上市第一股

《中国经济周刊》记者统计,目前在A股排队IPO的银行数量已达17家。其中,包括徽商银行、厦门银行、重庆农商行、西安银行等在内的10家中小银行拟在上交所上市;郑州银行、苏州银行等7家拟登陆深交所。

公司治理亟待改善

自重庆农商行2010年在全国千家农商行中脱颖而出率先叩开资本市场大门在香港联交所上市以来,就一直被“首家上市农商行”光环笼罩。公开资料显示,以截至2016年12月末的资产规模和2016年净利润计算,该行均为全国最大的农村商业银行。

值得注意的是,其中有重庆农村商业银行、徽商银行、浙商银行等6家银行属于从H股转回A股。

河北十一选五开奖结果,业内人士认为,三家银行先后撤回A股上市申请与当前金融防风险的大背景相关。去年以来监管环境从严,一些金融机构存在的问题逐渐暴露,尤其是在公司治理方面。金融机构应加强内部管理,妥善解决存量问题。

不过,在港股的冷遇加上近年资本充足率的连续下滑,则令重庆农商行掉头回A股排队等候,其也意欲竞争 “重庆本地首家A股上市银行”名号。

从资产规模看,截至2017年上半年末,17家拟上市银行中,有11家资产规模超过2000亿元。

恒丰银行研究院研究员杨芮表示,根据这几家银行的公告,撤回上市的原因都与公司治理相关,如董事会核心成员变动、股权结构变动等,这说明当前我国资本市场对商业银行在公司治理、股权管理等方面的要求和审核愈加严格。银行的A股IPO之路不仅要看业绩成长,还应重视公司治理。

目前来看,参与竞争这一名号的银行不止重庆农商行。除重庆农商行外,重庆其他两家本地法人银行也有意登陆A股市场。其中,已经完成H股上市的重庆银行于2016年6月在重庆证监局完成A股上市辅导备案登记,重庆三峡银行于2016年11月完成辅导备案。但截至目前,重庆三峡银行和重庆银行均未正式递交A股IPO申报稿。

同时,一些中小银行选择登陆港股市场。1月18日,甘肃银行在港交所成功挂牌,股票代码2139,开盘报2.83港元/股,成为西北银行第一股。

在今年年初监管部门发布的深化整治银行业市场乱象的八大重点领域中,“公司治理不健全”被放在首位,股东与股权方面的诸多乱象被点名。

厦门本地银行竞争更加激烈。继厦门银行后,厦门农商行也于2017年12月报送IPO招股书申报稿,目前该上市申请已获证监会受理。而公开信息显示,体量更为庞大的厦门国际银行,也曾在2015年10月公开征集IPO上市保荐人和主承销商等中介机构,该行2016年年报还披露,该行正积极研究上市的可能性、开展上市的相关筹备工作。

除了银行排队数量越来越多之外,券商也在等待闯关IPO。统计显示,目前待审的券商有9家,包括中信建投证券、天风证券、中泰证券等。1月12日晚间,证监会核准了华西证券等3家公司的IPO首发申请,如今A股上市券商已达30家。

业内人士表示,有的城商行公司治理能力薄弱,个别银行大股东将银行视为提款机,通过信托、资管、股权反复质押等手段套取银行资金,票据业务、理财“飞单”、“萝卜章”等违法案件在城商行屡屡发生。从风险事件和案件来看,个别城商行公司治理存在严重缺陷。尤其是当前外部环境不确定性增加,以往被高速增长所掩盖的问题将水落石出。这既是一些金融乱象和金融风险的根源所在,也是制约部分城商行进一步转型升级的短板和软肋,还是影响城商行群体健康发展的重要因素。所以,必须下大决心、大力气加以改进。

类似的情况也发生在天津。天津银行、天津滨海农商行均已出现在天津证监局上市辅导备案名单中。此外,天津农商行也在2016年8月通过了有关上市的董事会议案。

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