资金管理开支却稳步增加5.84%,2008年盈利超过1
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  据Wind数据统计,截至昨日共有457只基金公布了2010年年报,年报中的利润和管理费、客户维护费以及应付交易费用三个方面的数据有效地揭示了2010年基金的操作和生存现状。

  文华财经(编辑整理 那娜)--据证券日报4月1日报道,股基2010年亏损355.31亿元,债基盈利58.77亿元;基金管理费收入同比稳增5.84%,其中,支付给银行的客户维护费用则同比增加11.7%

  利润不够管理费

  

  统计显示,457只基金在2010年共实现利润118.89亿元,与此相对应的是,管理费收取了198.13亿元。其中,2010年利润超过10亿元的有12只,利润在0-10亿元的有300只,负收益的有145只,亏损超过10亿元的有11只。最赚钱的三只基金分别是华夏优势增长、嘉实主题精选和华商盛世成长,分别实现利润37.16亿元、25.27亿元和23.42亿元;亏损最大的三只基金均为指数基金,分别是华夏上证50ETF、嘉实沪深300和华夏沪深300,分别亏损60.82亿元、41.65亿元和28.6亿元。

    截至昨日,基金2010年年报终于全部亮相,由于股票型基金出现巨亏,致使去年基金业合计利润缩水至50.82亿元,仅相当于2009年利润的0.56%。与此同时,基金管理费却稳步增长5.84%,支付给银行的客户维护费用则同比增加11.7%。

  特别值得关注的是,股票型基金是典型的“旱涝保收”的基金品种,2010年,190只股票型基金(包括股票基金和指数基金)全年亏损178.64亿元,管理费却收取了100.37亿元;此外,97只混合型基金利润155.28亿元,87只债券型基金利润69.67亿元,37只货币基金利润23.22亿元。

  

  通道费越来越贵

   据《证券日报》基金周刊独家发现,在今年的这个愚人节,基金业却有一个非愚人节的消息交银180治理ETF联接基金客户维护费支出最高占比293.55%。《证券日报》基金周刊记者采访了阿尔法基金研究中心研究总监庄正先生,他对这一异常数据也表示费解,但同时认为,联接基金客户维护费占管理费比重的计算是和一般开放式基金的计算方法有些不同,但管理费收入的急速下降导致该基金这一比例的高企。

  客户维护费是根据2010年3月15日起施行的《开放式证券投资基金销售费用管理规定》相关条款予以提取的。通俗地说,客户维护费就是基金公司为了基金规模能够稳定增长,而从自己腰包(管理费)中拿钱向渠道支付的“通道费”。

  

  从已经披露年报的基金来看,2010年457只基金支付了30.25亿元的客户维护费,而2009年,566只基金全年共支付了42.47亿元。从基金类型看,客户维护费主要集中在股票投资方向基金的渠道维护上,2010年,股票型基金的客户维护费是17.27亿元,混合型基金的为9.21亿元。

    管理费增长5.84%

河北十一选五开奖结果,  有业内人士透露,目前的客户维护费已经成为银行等销售机构对基金公司要求管理费分成的一个公开渠道。虽然现在基金公司在积极拓展销售渠道,比如网上直销,证监会也积极支持和保障第三方销售的开展,但短期内,面对强势的银行渠道,基金的客户维护费每年呈上涨趋势是必然的结果。

  

  频繁交易佣金高企

    货基、债基下降明显

  2010年基金年报另一个值得关注的数据就是基金的应付交易费用。

  

  数据显示,457只基金2010年应付交易费用达25.18亿元,而2009年596只基金全年应付交易费用也只有24.43亿元,是2008年全部449只基金应付交易费用13亿元的2倍。其中,190只股票型基金的应付交易费用为12.37亿元,超过了2009年全年213只股票型基金的应付交易费用11.35亿元;97只混合型基金的应付交易费用为10.79亿元,和2009年全部157只混合型基金的应付交易费用(10.95亿元)基本相当。

    虽然2010年基金出现资产规模与份额双降的情况,但60家基金公司所获管理费收入却略微有所增长,比2009年多出16.67亿元。据天相统计,2010年基金管理人共获得302.19亿元的管理费收入,较2009年增长了5.84%;与此同时,支付给银行的客户维护费用也由2009年的41.21亿元增至2010年的46.03亿元,同比增长11.7%;客户维护费用的比例与2009年相比上升0.66个百分点。

  上海证券基金分析师王乐乐认为,2010年基金的应付交易费用如此高企主要和2010年的股票市场热点有关。2010年股票市场轮动明显,基金积极寻找热点,上半年中小盘股强势猛涨和四季度大盘股崛地而起,使得基金调仓较2009年明显频繁,股票换手率较高。2010年一季度对金融、地产股减持,对食品、医药等行业进行加仓;在二、三季度积极寻找各个板块的成长股,加大了换仓速度;在四季度又调仓到机械设备等低估值蓝筹;基金在各个季度随着选股的不同,仓位变化较大,至年末各类型基金的股票仓位基本都在历史高位,在基金频频换股的过程中自然产生了高昂的交易费用。

  

  记者  黄晓霞

    从各基金类型来看,偏股基金、保本基金及QDII基金管理费收入均出现增长,而债券型和货币型基金管理费收入却在下降。具体来看,可对比偏股基金2010年管理费收入218.92亿元,同比增0.89%;保本型基金管理费合计2.81亿元,同比增12.55%;QDII基金管理费合计12.46亿元,同比增7.36%。而管理费收入出现下降的基金类型分别为债券型和货币型基金,2010年分别获得管理费收入10.12亿元、3.83亿元,同比分别下降12.53%、37.5%。

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    “资产规模与份额反映的是截至2010年末时的静态情况,而管理费收入是按基金资产净值逐日计提。在资产规模与份额双降背景下,管理费收入提升可能与全年震荡市,基金资产规模变动幅度较大有一定关系。”一基金分析师在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示,“债券型和货币型基金管理费收入下降,可能与其去年遭遇较大规模赎回有关。”

  

    从基金公司的角度看,2010年度共有7家基金公司管理费收入超过10亿元,华夏、嘉实、易方达居前三甲,管理费收入分别达28.84亿元、17.01亿元、16.37亿元,三家公司管理费收入占全行业的20.59%。另一方面,也有10家规模较小的基金公司全年管理费收入不足亿元,其中金元比联基金的管理费仅获1392.55万元,这对于在投研体系和硬件设备方面都需要持续投入的基金公司来说,显得尤为窘迫。

  

    入不敷出客户维护费

  

    支出最高超193.55%

  

    另外,客户维护费用的比例与2009年相比略有提升,2010年全年,基金业支付的客户维护费一共为46.03亿元,占全年管理费的15.92%,而2009年,这一比重为15.26%,相比上升0.66个百分点。从基金类型分析,部分指数基金、股票基金这一费用比例在上升,而不少货币型、债券型基金费用比例不同程度地出现下降。比如交银180治理ETF联接,客户维护费占管理费比例由2009年的21.77%猛增至2010年的293.55%,成为这一比例增速最快的指数型基金;天弘永定(420003)成长客户维护费占管理费比例由2009年的12.21%增至2010年的33.66%,成为这一比例增速最快的股票型基金。在增速前10名中,有5只属于指数型基金,3只股票型基金,2只货币型基金,1只债券型基金;而在降速前10名中,有7只属于货币型基金,3只债券型基金。

  

    入不敷出,这是对交银180治理ETF联接基金的最准确评价,“客户维护费是管理费3倍”成为基金业年报一大怪象。统计显示,交银180治理ETF联接基金2010年管理费为176.92万元,而客户维护费竟达519.35万元,占比接近3倍。从基金份额变化上看,去年交银180治理ETF联接基金份额减少22.60亿份,缩减幅度29.68%。

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