期间有37偏股基金输大盘,基金跑输大盘2.69个百
分类:财经

  编者按:近日,“黑色星期一”恐怕是人们谈论最多的字眼。《证券日报》基金周刊观察,在上证指数40个月的宽幅震荡中,偏股基金中有接近九成战胜大盘;6月份以来,“黑色星期一”四度来袭,一度跌停的重仓股“炸飞”持有基金的业绩。本版所选两篇文章,一正一反,既能彰显国内公募基金的投资实力,也曝光部分基金踩中“地雷”后的窘相。

  编者按:距离2011年行情收官仅剩下20个交易日,基金业绩排名激战正酣,尤其是各基金公司的旗舰基金(近三年以来累计回报率居同门之首)更是加快冲刺速度,以能提升自家公司的品牌形象。《证券日报》基金周刊对可比的58家基金公司的旗舰基金进行梳理,以便投资者对2012年排兵布阵有益。

  偏股基金:平均亏25% 七成输大盘

  但《证券日报》基金周刊注意到,期间有37偏股基金输大盘,包括投资经理更换频繁的宝盈系3只基金

  58只旗舰基金大阅兵 “老十家”公司风采依旧

  基金份额持续缩水,部分基金无奈倾向配置中小盘个股

  ■ 本报记者  陈 霖 

  国投瑞银的旗舰基金冲刺最猛,暂夺年内冠军;华夏、富国、国泰、嘉实等旗舰基金紧随其后,回报率均居可比基金前列

  ■ 本报见习记者 陈 霖

  昨日,大盘微涨0.62%,黑色星期一的创伤却历历在目。截至7月17日本周一收盘,上证指数收盘创下自2009年3月18日以来近40个月的新低。WIND数据统计,截至2012年3月17日,2009年3月18日以来,有数据统计的242只偏股基金回报率为17.04%,成功战胜大盘19.62个百分点,不可忽视的是,仍然有37只偏股基金跑输同期大盘。

  ■ 本报记者 隋文靖

  2011年收官在即,A股探底不休,偏股基金阴跌不止。

  华夏策略精选、华夏大盘和诺安灵活配置在40个月大盘宽幅震荡依旧大幅跑赢市场,回报率超60%,而嘉实系基金更是整体领先大盘,40个月回报率排名前十中该基金公司占据三席。相反,宝盈旗下的三只基金则远远落后大盘,宝盈泛沿海和宝盈策略同期回报率分别为-35.44%和-22.98%。

  旗舰基金(近三年以来累计回报率居同门主动管理型偏股基金之首)是基金公司品牌及形象最佳代言人,尤其是在2011年行情收官之际,它们之间的较量也愈发白热化。

  截至12月29日,有数据统计的363只主动管理的偏股基金平均回报率为-25.49%,同期上证指数下跌22.6%,基金跑输大盘2.69个百分点。首尾业绩相差32个百分点,缩窄至6年最低。新华泛资源优势、博时主题行业和鹏华价值优势成为今年表现最抗跌的三基金。

  好买研究数据也显示,和嘉实基金(微博)经理团队稳定不同,宝盈系基金经理频繁更迭,宝盈策略和宝盈核心在近三年变更4位基金经理,宝盈泛沿海近三年也先后经历陆万山、夏和平以及高峰时代。

  《证券日报(微博)》基金周刊根据WIND资讯数据整理选出58只最具代表其基金公司的旗舰基金(因农银汇理和民生加银两家基金公司均成立于2008年,截至2008年7月时,旗下还未有基金面市)发现,各家的“明星”耀眼度却大不相同。

  好买基金研究中心曾令华在接受《证券日报(微博)》基金周刊记者采访时表示,今年基金整体跑输大盘源于对市场行情的错判。从结构上看,基金主要配置的是中小盘个股。此外,伴随着基金份额持续缩水,很多基金在配置上也只能倾向中小盘个股。

  平均回报17.04%

  旗舰基金中的最耀眼明星当属王亚伟掌管的华夏大盘精选,该基金近3年以来累计回报率高达140.53%,较排名其后的兴全社会责任高出55.95%。而金元比联旗舰基金行进速度最慢,金元比联宝石动力近3年以来的累计回报率仅-13.16%。

  惨!平均跌幅25.49%

  85%偏股基金跑赢上证指数

  三大旗舰基金亮相

  5年来首次跑输大盘

  罕见百股跌停在本周一上演。截至7月17日本周一收盘,上证指数已经跌至2161.19点,不仅距离2132点的年内低点仅一步之遥,收盘更创下自2009年3月18日以来近40个月的新低。

  华夏大盘最耀眼

  《证券日报》基金周刊根据WIND数据统计显示,截至12月29日,有数据统计的363只主动管理的偏股基金平均回报率为-25.49%,而同期上证指数的跌幅仅为22.6%,基金整体业绩跑输大盘2.69个百分点。具体来看,363只基金中,跑赢上证指数的基金仅有111只,占比仅为30.58%。这就意味着,近70%的基金跑输大盘。

  WIND数据统计,截至2012年3月17日,2009年3月18日以来,上证指数下跌2.58%。然而,有数据统计的242只偏股基金回报率却有17.04%,战胜上证指数19.62个百分点。从数量上看,跑赢大盘的有206只,占比85%。

  华夏基金(微博)公司旗下的华夏大盘精选当之无愧的是明星中的明星。WIND资讯显示,该基金成立于2004年8月11日,自王亚伟2005年底接手以后,凭借其出色的投资管理能力,华夏大盘精选开始脱颖而出。近3年以来,累计回报率高达140.53%,是唯一累计回报超过100%的旗舰基金。

  从历史上来看,2006年年初截至2011年底的6年时间里,上证指数仅在2008年和2010年出现下跌。2008年,有数据统计的183只偏股基金的平均跌幅为50.19%,而同期上证指数的跌幅为65.39%,基金跑赢上证指数15.2个百分点。183只偏股基金中跑输大盘的仅有1只。而在2010年上证指数下跌14.31%,有数据统计的303只偏股基金平均回报率为4.37%。跑输大盘的仅有5只。更是有190只基金斩获正收益。

  昔日的基金一哥王亚伟执掌的华夏策略精选和华夏大盘累计涨幅高达77.61%和75.97%,其在2009年3月18日至年底,2010年以及2011年均成功大幅战胜大盘。然而,随着王亚伟的离去,2只基金今年以来回报率为1.76%和2.03%,均排名同类基金的后1/3。

  与此同时,华夏大盘精选也是目前市场上最贵的基金。根据WIND资讯显示的数据,截至2011年12月4日,其单位净值已经达11.37元,是市场上唯一一只净值在10元以上的基金,而今年9月末最新数据显示,该基金份额为6.25亿份。

  对此,好买基金研究中心曾令华在接受《证券日报》基金周刊记者采访时表示,今年基金整体跑输大盘源于对市场行情的错判。从结构上看,基金主要配置的是中小盘个股,至少在上半年是这样,下半年略有好转。可以注意到,在银行地产等大盘股涨势较好之时,基金往往跑输大盘,而中小盘跌幅较大区间段,基金净值跌幅较大。WIND数据显示,截至12月29日,今年以来,创业板指数和中小板指数分别下跌36.56%和35.43%,而同期沪深300指数仅下跌26.11%。

  累计涨幅仅次于王亚伟2基金是诺安灵活配置,同期该基金回报率为64.3%,分时段来看,夏俊杰执掌的诺安灵活配置在2009年3月18日至年底,涨幅达到了56.88%,同期大盘涨幅为47.73 %;2010年大盘下跌14.31%,该只基金却收获16.21%的回报率;2011年大盘下跌21.68 %,该只基金回报率为-16.81%;今年以来,大盘跌幅已有-1.74%,而该只基金依然维持了8.32%的回报率。且在上述时间段该只基金均维持在同类基金的前1/5。

  具体看来,这只基金自成立以来经受住了牛熊转换的考验,收益始终超越大盘。在2007年的大牛市中,该基金当年以226.24%的回报率成为当年的业绩状元;同样,在2008年的熊市中,华夏大盘精选仅缩水34.86%,成为当年同类基金中的抗跌急先锋;在2009年的小牛市里,华夏大盘精选依然独占鳌头,再次以116.08%的回报率问鼎主动偏股基金业绩榜单;2010年,以23.21%的累计回报率跻身偏股基金业绩前十强。

  “当然,这和基金份额有很大的关系。”曾令华解释道,“伴随着基金份额持续缩水,很多基金在配置上只能倾向中小盘个股。一般来说,份额超过50亿份的基金很自然的选择银行等大盘股”。WIND数据显示,截至三季度末,363只偏股基金中,份额低于50亿元的基金数量多达277只,占比高达76%。

  和诺安灵活配置不同的是华商盛世成长,尽管从2009年3月18日以来,累计涨幅有66.31%,排名242只偏股基金第五。然而,回报率增幅主要的贡献在于2009年至2010年,作为2010年偏股基金桂冠的华商盛世2011年,回报率为-30%,跑输大盘8.32 个百分点,未能挤进同类基金的前1/2;今年以来该只基金跌幅为2.18%,同样跑输大盘0.44个百分点,排名垫底。

  排名第二的是兴业全球基金(微博)公司旗下的兴全社会责任。该基金成立于2008年4月30日,近3年以来累计回报率为84.58%,始终由傅鹏博管理。今年以来截至12月4日,兴全社会责任基金累计回报率为-17.92%,在238只普通股票型基金中排名第115名,即前1/2阵营。

  怪!首尾业绩差32个百分点

  若从公司的整体水平来看,嘉实系基金嘉实增长、嘉实策略增长、嘉实优质企业等多只基金均近40个月战胜大盘。

  富国旗舰基金富国天成红利,排名第三,近三年累计回报率为77.2%,由于江勇操盘。最新单位净值为1.21元,9月末时份额为8.85亿份。

  收窄至6年最低

  好买基金研究中心发布的研报如此评价嘉实系,嘉实旗下基金经理总体上比较稳定,近三年很多基金的操作风格都呈现逐渐明晰化、稳定化的趋向。同时,旗下基金风格也具有多样性,如嘉实优质企业从操作风格层面上表现出很强的行业精选与个股精选特征,从持股层面上显示出大盘成长的特征;嘉实策略增长和嘉实增长显示出很强的个股精选和行业精选特征,从持股上显示出中盘成长的特征。

  46%旗舰基金年内赢大盘

  《证券日报》基金周刊根据WIND数据统计显示,截至12月29日,有数据统计的363只主动管理的偏股基金首尾业绩差窄至30.85个百分点,跌幅少于10%的竟无一只。值得注意的是,首尾业绩差31.88个百分点,窄至6年最低。同样对比历史,2008年和2010年首尾业绩差分别达到了63.35和61.8个百分点。

  37只基金跑输大盘

  国投稳健增长冲刺最猛

  截至12月29日,今年以来业绩表现抗跌前三基金分别是新华泛资源优势、博时主题行业和鹏华价值优势,回报率分别为-11.26%、-11.46%和 -11.79%。若该位次截至今日收盘仍未发生改变,博时主题行业也就二次问鼎年终排名探花。在2007年,该基金曾以189.93%的回报率的排名全部偏股基金的第三。对于新华基金(微博)公司而言,历史最好成绩是在2009年旗下新华优选成长曾以114.96%排名同类偏股基金第三。而对于鹏华基金(微博)公司而言,作为一家12年的老公司,这可是最好的成绩了。

  宝盈3基金位居其列

  《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示,这58只各自基金公司中的榜样基金在今年以来截至12日4日区间所交出的业绩单却参差不齐,好坏参半。

  于此同时,截至昨日收盘,今年以来偏股基金跌幅最大的深跌43%。

  可惜的是,力争为投资者获取相对收益的基金仍有一些跑输大盘,《证券日报》基金周刊记者根据WIND数据统计显示,2009年3月18日截至最新,有37只跑输同期上证指数。

  今年以来截至12月4日,58只旗舰基金平均复权单位净值增长率为-16.13%,虽跑输同期上证综指15.93%的跌幅,但高出可比363只主动管理的偏股型基金平均复权单位净值增长率为-17.62%水平1.49个百分点。其中,27只跑赢大盘,占46.55%。

  悬!王亚伟能否保住前十?

  其中,最悲催的莫过于宝盈泛沿海,近40个月,大盘下跌2.58%,该只基金回报率跌幅却有35.44%,跑输大盘近33个百分点,难怪有网友直呼,30万买进,现在就14万了。该只基金仅仅在2009年取得了正收益,2010、2011、2012年至今始终维持负收益。2010年底高峰接掌该基金以来,宝盈泛沿海在2011年一度挤进同类基金前1/2,然而,今年以来该只基金再次业绩垫底。

  具体看来,今年回报率位列旗舰基金前十强的偏股基金分别是国投瑞银稳健增长、宝盈资源优选、东方精选、华夏大盘精选、长盛创新先锋、长城品牌优选、国泰金牛创新成长、富国天成红利、诺安灵活配置和新华优选分红,今年以来截至12月4日的复权单位净值增长率分别为-5.38%、-6.17%、-6.59%、-6.71%、-7.13%、-8.93%、-9.29%、-9.33%、-10.62%和-10.63%。

河北十一选五开奖结果,  去年前十5只落至后1/3

  宝盈系基金整体跑输大盘的,不仅仅是宝盈泛沿海,该公司旗下的另外两只基金宝盈核心优势和宝盈策略增长2009年3月18日以来跌幅分别为22.98%和5.04%,均跑输大盘,宝盈核心优势今年以来跌幅8.49%,业绩垫底。

  值得指出的是,在上述58只旗舰基金中,有36只自今年年初至今的回报率位居同类基金业绩前1/2阵营,占62.07%。

  WIND数据显示,今年以来截至12月29日,363只偏股基金中前十名册中,面熟的仅剩王亚伟的华夏策略,其余2010年排名前十的9只偏股基金,全部被挤出前十阵营。令人欣慰的是,仍有4只基金位居今年同类基金的前1/3。它们分别是王亚伟的华夏大盘,嘉实系的嘉实增长和嘉实优势以及去年排名第二的银河行业优选。

  好买同样认为,宝盈旗下的宝盈泛沿海、宝盈核心优势以及宝盈策略增长持仓风格均偏向于大盘平衡性股票,宝盈泛沿海增长的操作风格表现为趋势交易与个股交易积极以及个股集中度较高;认为宝盈策略增长越来越注重行业配置;宝盈核心优势操作风格近两年来一直保持着积极的趋势跟踪和个股精选。

  “老十家”旗舰风采依旧

  而天治创新先锋和信达澳银中小盘今年以来的回报率则分别为-38%和-36%,位居同类基金倒数。此外,去年的冠军孙建波(微博)执掌的华商盛世成长、华夏优势增长和华商动态阿尔法今年以来的回报率分别为-29.59%、-30.04%和-31.68%,均排名同类基金的后1/3。

  和嘉实不同的是,宝盈旗下基金经理变更甚是频繁,以宝盈泛沿海为例,近三年先后经历陆万山、夏和平以及高峰时代;宝盈核心优势从2009年的欧阳东华至现今的王茹华更是历经四位基金经理。同样,先后也有4位基金经理接掌宝赢策略增长。

  8只年内业绩居前

  同样,王亚伟也命悬一线,其执掌的华夏策略今年以来的回报率为-15.14%,截至12月29日,排名同类基金的第10名,若今日再有闪失,王亚伟将首次被挤出前十。其执掌的华夏大盘,这只曾经创造2007年和2009年年度偏股基金业绩冠军,今年以来的回报率为-18.11%,排名同类基金的33名。

  而近期一封名为《汪钦:你究竟心中是否有基民?你将把宝盈基金(微博)带向何方?》的帖子更是引发了市场对该公司的关注。其中,帖子中提到的“研究水平糟糕,没有实战经验迅速升任基金经理”的王茹云,正是现今掌管宝盈核心优势的基金经理。

  “老十家”基金公司中,除了上文提到的华夏、富国、国泰、嘉实等4家年内回报率均居可比基金前列外,其余6家公司的旗舰基金中,有4只在今年的表现也是可圈可点,仅2只稍显落后。

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  其中,长盛基金(微博)公司旗下的长盛创新先锋近3年以来,以62.26%的累计回报率排在第11位,该基金成立于2008年6月4日。自成立以来,更换过3任基金经理,自去年3月起,由李庆林掌管至今。今年以来截至12月4日,长盛创新先锋复权单位净值增长率为-7.13%,位列可比125只偏股基金第6名。

  广发增强债券、鹏华丰收和招商安泰债券A等3只债基年内分别居混合一级债、混合二级债和纯债基金业绩榜首

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  博时、鹏华、大成等3家基金公司的旗舰基金分别是博时第三产业成长、鹏华动力增长和大成积极成长,上述3只基金分别成立于2007年4月12日、2007年1月9日和2007年1月16日,近3年以来累计回报率分别为48.87%、39.31%和20.3%,今年以来截至12月4日,复权单位净值增长率均居同类可比基金区间业绩前1/2阵营。

  ■ 本报记者隋文靖

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  其中,博时第三产业成长基金自成立以来,更换过两任基金经理,目前由刘彦春掌管,今年以来截至12月4日,复权单位净值增长率为-10.71%,位列可比238只普通股票型基金第21名。

  今天是2011年度最后一个交易日,各类型基金年终排名战也明朗起来。在今年上半程,政策上,2次加息拉响债基业绩警报,加之市场上的起伏震荡,债券型基金可谓经历了一个不折不扣的多事之秋。而随着9月份国内经济增速下行,资金面紧张情况得到缓解,债券市场也逐渐走稳,并从四季度起迅速反弹,业绩开始全面反攻。尽管如此,对于前三季度的亏损也彷如杯水车薪。作为固定收益品种,债券基金在今年也没能保住其连续6年赚钱的好成绩。

  鹏华动力增长基金自成立以来,更换过3任基金经理,黄鑫从2010年7月26日接任管理至今,今年以来该基金复权单位净值增长率为-16.01%,位居可比125只偏股基金业绩排行榜第58名。

  《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示,今年以来截至12月28日,155只债券型基金(成立今年之前且A/B/C级分开计算,下同)回报率下跌3.6%,首尾相差17.72个百分点。这一数字较前三季度-5.99%的回报率,减亏2.39个百分点,但与去年全年债券型基金7.2%的平均收益率来讲,其已稳健著称的良好历史业绩已成历史。

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